Opções de ações no divórcio Uma questão que surge em casos de divórcio é se as opções de ações podem ser divididas entre os cônjuges. A resposta é que as opções de ações são classificadas como propriedade conjugal ou comunitária. eles podem ser divididos entre os cônjuges. O que são opções de ações As opções de ações são uma forma de compensação para um empregado. Um empregador pode conceder opções de ações como compensação por serviços passados, presentes ou futuros ou como um incentivo para permanecer com a empresa. Uma opção de compra de ações é o direito de aceitar, sob certas condições e dentro de um período de tempo especificado, os empregadores se oferecem para vender suas ações a um preço pré-determinado. Caracterização Como uma opção de compra de ações é o direito de comprar ações em uma determinada hora no futuro, as opções de ações concedidas durante o casamento geralmente não podem ser exercidas até algum tempo após o divórcio. A tendência é tratar as opções de ações como bens conjugais ou comunitários, independentemente de quando o direito de exercer as opções amadurece, desde que as opções sejam concedidas como compensação pelos serviços realizados durante o casamento. Na maioria dos estados, a caracterização de uma opção de compra como propriedade conjugal ou não conjugal depende do propósito para o qual a opção foi concedida e do tempo de sua aquisição em relação ao casamento. Uma opção de compra de ações concedida durante o casamento como compensação pelo trabalho realizado durante o casamento geralmente é propriedade conjugal. No entanto, uma opção de compra de ações concedida durante o casamento para trabalho a ser realizado após o casamento é a propriedade separada dos cônjuges do empregado. Em alguns estados, as opções de ações concedidas durante o casamento são sempre bens conjugais, independentemente do propósito para o qual foram concedidas. Opções de stock não investidas Algumas opções de acções não correspondem a serviços prestados totalmente durante o casamento ou totalmente após o casamento. Alguns estados concluíram que essas opções têm componentes matrimoniais e não matrimoniais, e os dividem entre ativos conjugais e ativos não conjugais com base na data de aquisição. Outros estados adotaram uma regra padrão que se aplica a todas as opções de ações não investidas. Alguns estados consideram opções de ações que não são exercíveis no final de um casamento como propriedade não conjugal. Outros estados decidiram que os planos de ações concedidos durante o casamento são uma propriedade totalmente conjugal. Valorização de opções de ações não investidas A avaliação de opções de ações não investidas é difícil porque é impossível prever o valor futuro das ações. A Suprema Corte da Pensilvânia sugeriu três abordagens possíveis: Uma abordagem de distribuição diferida, na qual o tribunal de primeira instância tem competência para distribuir as opções depois de exercidas. Uma abordagem de compensação imediata, na qual o tribunal determina um valor presente para as opções e distribui esse valor. valor de acordo com a proporção matrimonial de cada parte Uma abordagem em espécie, na qual o tribunal de primeira instância distribui as próprias opções de acordo com a proporção matrimonial de cada parte. Prova do valor A evidência do valor das opções de ações deve ser apresentada ao tribunal. O valor é frequentemente medido por um modelo de precificação, que leva em conta o preço da ação, o preço de exercício, a data de vencimento, as taxas de juros vigentes, a volatilidade do estoque da empresa e a taxa de dividendos da empresa. Outro método aceitável de avaliação de opções é o método do valor intrínseco, que determina o valor subtraindo o preço da opção do valor justo de mercado da ação. Perguntas para o seu advogado O que são opções de ações Posso receber parte das opções de ações que meu cônjuge adquiriu durante nosso casamento? O que acontece com opções de ações que são para serviços realizados durante e após o casamento? Um juiz de família e as partes no divórcio , têm amplo poder de ordenar quase qualquer arranjo possível, seja como um acordo final ou como um arranjo provisório durante o processo. Nos estados de propriedade da comunidade, na ausência de um acordo pré-nupcial em contrário, cada cônjuge é devido a propriedade (ou valor econômico de) o que eles vieram para o casamento com (na medida não misturado com bens conjugais) mais metade de quaisquer ganhos ou perdas em riqueza durante o casamento. Então 50/50 em ganhos e perdas, não no valor absoluto. Pode haver algumas dívidas para liquidar, responsabilidades a serem atribuídas e cônjuge ou pensão alimentícia além disso. Se a valorização das ações de um empregado durante o casamento não compõe a maior parte da riqueza do casal, geralmente faz mais sentido para o empregado manter todas as ações, e para o cônjuge manter algum dinheiro extra ou outros ativos para equilibrar quaisquer ganhos em ações. . Por outro lado, se as ações do empregado compõem a maior parte do patrimônio conjugal, essa divisão não é possível, de modo que terão que adotar uma abordagem diferente. Divida o estoque (novo / apreciado) 50/50, sujeito a ajustes menores para que o imóvel se divida corretamente. Possivelmente, o cônjuge não empregado venda suas ações apenas, seja na empresa ou no mercado secundário, enquanto o O empregado retém sua parte do estoque. Entre em um acordo de que o estoque continua sendo sua propriedade conjunta, mesmo após o divórcio, e ele é compensado quando a ação se torna vendável ou transferível. Isso pode ser feito em um fundo fiduciário, LLC etc., mas também pode ser feito pela posse de ações como inquilinos, inquilinos em comum ou simplesmente no nome do empregado, mas sob uma obrigação contratual ou ordem judicial com relação à distribuição de qualquer receita de venda. . Se o casal e o juiz não conseguirem chegar a nenhum outro acordo, o padrão é vender o que puder ser vendido e depois dividir o dinheiro. O problema é que muitas empresas têm restrições de transferência que permitiriam à empresa intervir e comprar o dinheiro. estoque em vez de transferi-lo para um cônjuge ou vendê-lo a uma parte externa. Alguns chegam mesmo a prever que a recompra seria de valor muito baixo, ou a ação é até perdida. Existe alguma jurisprudência sobre isso, e esses tipos de restrições são aplicáveis, independentemente do que um tribunal de família possa decretar. A empresa tem o direito de decidir quem é o proprietário de suas ações e registrar a propriedade das ações por sua própria organização corporativa. Com uma típica startup de tecnologia de risco, a transferência para um cônjuge é considerada uma transferência autorizada, embora possa ser feita até que os papéis do divórcio sejam definitivos, eles ainda são familiares e ainda se encaixam nessa provisão de transferência. Uma empresa familiar mais típica, se tivesse uma configuração legal adequada (a maioria não seria mais restritiva, e determinaria que qualquer cônjuge, credor de falência etc. não pode possuir ações no negócio, a menos que participe ativamente, ou então elas se tornam proprietário silencioso, sem direito a voto, participação, etc. Mesmo que não seja ideal, uma startup pode lidar com alguns estranhos hostis, desconhecidos ou ausentes como acionistas, particularmente proprietários silenciosos, porque os executivos, diretoria e grandes investidores administram o evento. Em contraste, uma empresa familiar não pode ter essas pessoas intrometidas e tentando co-gerenciar tudo. Se bem planejadas, a transferência de ações e os direitos de compra / recompra seguem de acordo e contemplam o divórcio, a morte, a incapacidade, o impasse, a má-fé e a falência. 828 visualizações middot Ver Upvotes middot Não para a reprodução middot Resposta solicitada por Adam Gering Qual é a parte mais interessante desta questão, é a perspectiva do lado da empresa. Obviamente, uma empresa não quer equidade de compensação nas mãos do ex-cônjuge não-funcionário. Se o ex-cônjuge não-funcionário obtivesse ações ou opções de compra de ações, seria possível que violasse acordos que não fossem de transferência e / ou acionasse o primeiro direito de recusa (a empresa poderia recomprar as ações / opções em que eram avaliadas por O tribunal). Eu adoraria ouvir a opinião de um advogado especializado em valores mobiliários com relação aos termos que uma empresa pode ter antecipadamente e o que eles podem fazer durante o evento para se protegerem. O patrimônio pode estar sujeito a um acordo pré-nupcial ou pós-nupcial. Recomendo isso. Muitas vezes, a empresa tem seu cônjuge também assinar o contrato de aquisição e recompra, 83 (b) eleição etc, por isso seria direto para adicionar um pós-nupcial ao processo. O IRS não considera opções de ações de compensação com um preço de exercício da FMV para ter qualquer valor tributável. Não tenho certeza de como um tribunal de divórcio iria ver isso ou valorizá-lo. O spread entre o FMV atual e o preço de exercício pode ser considerado o valor da opção. Existem modelos para avaliar opções de ações, mas geralmente são usados para opções de empresa pública. Ações restritas não investidas e opções não investidas não devem ser consideradas como parte do patrimônio marital. Ações adquiridas e opções adquiridas provavelmente serão incluídas. No entanto, os ativos não são individualmente divididos 50/50, o valor de todo o patrimônio conjugal é dividido em 50/50 (em um estado de propriedade da comunidade) e divisões de ativos (quem recebe qual ativo em particular, ou se é vendido para que os recursos possam ser split) são negociados. Isso significa que o tribunal precisará atribuir um valor às opções de ações ou ações restritas. O cônjuge empregado deve manter todo o patrimônio da empresa, se possível. O problema que pode surgir, é o que acontece se esse patrimônio da empresa é avaliado desproporcionalmente em relação ao restante do patrimônio conjugal, há disputa em sua avaliação, é difícil de avaliar (a empresa não coopera), etc. colocar todo ou parte do patrimônio da empresa em um fundo fiduciário ou LLC e conceder uma participação ao ex-cônjuge não empregado, com o ex-cônjuge empregado mantendo o controle e os direitos de voto. Opinião de um não-advogado, gostaria de ter um advogado em sintonia com as questões mais sutis aqui. Visualizações Divórcio durante o divórcio na Califórnia Alguns ativos são fáceis de dividir em um divórcio - vender um carro e dividir os lucros é geralmente um acéfalo. A divisão de opções de ações, no entanto, pode apresentar um conjunto exclusivo de desafios. As opções de ações que não podem ser vendidas a terceiros ou que não têm valor real (por exemplo, opções de ações em uma empresa privada ou opções não utilizadas) podem ser difíceis de avaliar e dividir. No entanto, os tribunais da Califórnia determinaram várias maneiras de lidar com a divisão das opções de ações em divórcio. Uma Opção de Ações Ordinárias Hipótese Heres um cenário típico do Vale do Silício: Um dos cônjuges consegue um ótimo trabalho trabalhando para uma empresa iniciante e, como parte do pacote de remuneração, recebe opções de ações sujeitas a um cronograma de quatro anos. O casal não tem certeza se o start-up continuará como está, será adquirido ou será dobrado como muitas outras empresas no Vale. O casal mais tarde decide se divorciar e, durante uma discussão sobre a divisão de ativos, as opções de ações aparecem. Eles querem descobrir o que fazer com as opções, mas as regras não são claras. Primeiro, eles precisarão entender algumas das fundações dos direitos de propriedade conjugal na Califórnia. Propriedade da comunidade Sob a lei da Califórnia, existe uma presunção de que quaisquer ativos - incluindo opções de ações - adquiridos a partir da data do casamento até a data em que as partes se separam (referido como a data da separação) são considerados propriedade da comunidade. Essa presunção é chamada de presunção de propriedade geral da comunidade. A propriedade da comunidade é dividida igualmente entre os cônjuges (uma divisão de 50/50) em um divórcio. Propriedade Separada Propriedade separada não faz parte da propriedade marcial, o que significa que o cônjuge que possui a propriedade separada, possui separadamente de seu cônjuge (não em conjunto) e consegue mantê-lo após o divórcio. Propriedade separada não está sujeita a divisão em um divórcio. Na Califórnia, a propriedade separada inclui todas as propriedades adquiridas por um dos cônjuges: antes do casamento por doação ou herança, ou após a data da separação (veja abaixo). Assim, de um modo geral, quaisquer opções de ações concedidas ao cônjuge empregado antes que o casal se case ou depois que o casal se separe sejam consideradas cônjuges do empregado como propriedade separada, e não sujeitas à divisão no divórcio. Data da separação A data da separação é uma data muito importante, porque estabelece direitos de propriedade separados. A data da separação é a data em que um dos cônjuges decidiu subjetivamente que o casamento havia terminado e, em seguida, objetivamente, fez algo para implementar essa decisão, como sair de casa. Muitos casais divorciados discutem a data exata da separação, porque pode ter um grande impacto sobre quais ativos são considerados propriedade da comunidade (e, portanto, sujeitos a divisão igual) ou propriedades separadas. Por exemplo, as opções de ações recebidas antes da data da separação são consideradas propriedade da comunidade e estão sujeitas a divisão igualitária, mas quaisquer opções ou outros bens recebidos após essa data são considerados propriedade separada do cônjuge que os recebe. Voltando ao hipotético acima, vamos supor que não há discussão sobre a data da separação. No entanto, o casal descobre que algumas das opções adquiridas durante o casamento e antes da data da separação. Agora eles precisam determinar como isso pode afetar a divisão. Opções investidas versus opções investidas Depois que as opções de ações dos funcionários são adquiridas, os funcionários podem exercer suas opções de compra de ações na empresa a um preço de exercício, que é o preço fixo normalmente estabelecido no contrato original de concessão ou opção entre o empregador e o empregado. Mas e quanto àquelas opções que foram concedidas durante o casamento mas que não foram adquiridas antes da data da separação Algumas pessoas podem pensar que as opções não investidas não têm valor porque: os funcionários não têm controle sobre essas opções e as opções não utilizadas são abandonadas quando um funcionário deixa a empresa eles não podem tomar essas opções com eles. No entanto, os tribunais da Califórnia discordam desse ponto de vista e sustentam que, embora as opções não investidas possam não ter um valor de mercado justo e atual, elas estão sujeitas à divisão em um divórcio. Dividindo as Opções Assim como o tribunal determina qual parte das opções pertence ao cônjuge não empregado Geralmente, os tribunais usam uma das várias fórmulas (comumente chamadas de regras de tempo). Duas das principais fórmulas de regras de tempo usadas são a fórmula do Hug 1 e a fórmula do Nelson 2. Antes de decidir qual fórmula usar, um tribunal pode primeiro querer determinar por que as opções foram concedidas ao funcionário (por exemplo, para atrair o empregado para o cargo, como recompensa por desempenho anterior ou como um incentivo para continuar trabalhando para o cargo). empresa), pois isso afetará qual regra é mais apropriada. A fórmula do Abraço A fórmula do Abraço é usada nos casos em que as opções visavam principalmente atrair o empregado para o trabalho e recompensar os serviços passados. A fórmula utilizada no Hug é: DOH DOS ----------------- x Número de ações exercíveis Ações da propriedade da comunidade DOH - DOE (DOH Data do Contrato DOS Data de Separação DOE Data de Exercício ou vesting) A fórmula de Nelson A fórmula de Nelson é usada onde as opções foram principalmente destinadas a compensar o desempenho futuro e como um incentivo para permanecer na empresa. A fórmula utilizada em Nelson é: DOG DOS ----------------- x Número de ações exercíveis Ações da propriedade da Comunidade DOG - DOE (DOG Data da concessão DOS Data de Separação DOE Data de Exercício ) Existem várias outras fórmulas de regras de tempo para outros tipos de opções, e os tribunais têm ampla discrição para decidir qual fórmula (se houver) usar e como dividir as opções. De um modo geral, quanto maior o tempo entre a data de separação e a data de vencimento das opções, menor será a porcentagem total de opções que serão consideradas propriedade da comunidade. Por exemplo, se um número específico de opções for adquirido um mês após a separação, uma parte significativa dessas ações seria considerada propriedade da comunidade sujeita a divisão igual (50/50). No entanto, se as opções forem concedidas vários anos após a data da separação, uma porcentagem muito menor será considerada propriedade da comunidade. Distribuindo as opções (ou seus valores) Após a aplicação de qualquer regra de tempo, o casal saberá quantas opções cada uma terá direito. O próximo passo seria descobrir como distribuir as opções ou seu valor. Digamos, por exemplo, é determinado que cada cônjuge tem direito a 5000 opções de ações na empresa cônjuges de empregados, há várias maneiras de garantir que o cônjuge não empregado receba as opções em si ou o valor dessas opções de ações 5000. Aqui estão algumas das soluções mais comuns: O cônjuge não empregado pode desistir dos direitos sobre as 5000 opções de ações em troca de algum outro ativo ou dinheiro (isso exigirá um acordo entre os cônjuges quanto ao valor das opções - para empresas públicas, os valores das ações são públicos e podem formar a base do seu contrato, mas para empresas privadas isso pode ser um pouco mais difícil de determinar - a empresa pode ter uma avaliação interna que pode fornecer uma boa estimativa). A empresa pode concordar em transferir as 5000 opções de ações para o nome de cônjuges não empregados. O cônjuge empregado pode continuar a manter a participação dos cônjuges não empregados nas opções (5000) em um consórcio construtivo quando as ações são adquiridas e se elas podem ser vendidas, o cônjuge não empregado será notificado e poderá solicitar sua parte. ser exercido e depois vendido. Conclusão Antes de concordar em desistir de quaisquer direitos sobre as opções de ações de seus cônjuges, você pode considerar a possibilidade de aplicar uma fórmula de regra de tempo às opções, mesmo que elas não valham atualmente nada. Você pode querer reter um interesse nessas ações e os lucros potenciais se a empresa abrir o capital, e / ou as ações se tornarem valiosas devido a uma aquisição ou outras circunstâncias, você ficará contente por ter mantido. Esta área do direito da família pode ser bastante complexa. Se você tiver dúvidas sobre a divisão das opções de ações, entre em contato com um advogado experiente em direito de família para obter orientação. Recursos e notas de notas Notas 1. Marriage of Hug (1984) 154 Cal. Aplicativo. 3d 780. 2. Casamento de Nelson (1986) 177 Cal. Aplicativo. 3d 150
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